M.U.G.E.N（日本では一般的に「ムゲン」「MUGEN」と呼ばれる）はElecbyte（エレクバイト）によって開発された、フリーのパーソナルコンピュータ用2D格闘ゲームエンジンである。DOS版・Linux版・Windows版がある。
このゲームエンジンは非常に自由度が高く、商業2D格闘ゲームなどに見られる機能であれば、ほぼ全て実装することができる。様々なキャラクターやステージを追加でき、アドオンで体力ゲージやキャラクター選択・タイトル画面などを変更できる。発表されているキャラクターの種類は自由であるため、ユーザーはゲーム、作品等といった既存の枠組みを超えた対戦が可能である。M.U.G.E.Nオリジナルのキャラクターも多数存在しており、オリジナルキャラクターの中には既存ゲームに匹敵するような完成度のキャラクターもいる
by Wikipedhia

簡単にいっちゃえばなんでもありの格ゲーです。
こちらのほうがくわしいかも。MUGENの使い方